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滬深兩市擬修訂上市公司信披指引：強(qiáng)化分類監(jiān)管和評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用

2023-06-16 10:48:48 來源：人民網(wǎng)

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人民網(wǎng)北京6月16日電（黃盛）據(jù)上交所和深交所消息，日前滬深交易所分別就上市公司的信息披露工作發(fā)布了新修訂的評(píng)價(jià)和考核指引，并向社會(huì)公開征求意見。本次修訂在保持原規(guī)則體系基本穩(wěn)定的同時(shí)，進(jìn)一步提升規(guī)則科學(xué)性、有效性，強(qiáng)化評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用，以充分發(fā)揮信息披露評(píng)價(jià)和考核的正向引導(dǎo)作用。

總體來看，滬深兩市發(fā)布的新指引均以深化分類監(jiān)管為導(dǎo)向，聚焦于提高規(guī)則關(guān)聯(lián)度、提升評(píng)價(jià)指標(biāo)的科學(xué)性與適應(yīng)性，同時(shí)強(qiáng)化結(jié)果應(yīng)用，提升創(chuàng)優(yōu)驅(qū)動(dòng)力。比如，上交所修訂的《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第9號(hào)——信息披露工作評(píng)價(jià)》，一方面加大對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果為A類公司的服務(wù)支持力度，對(duì)A類公司披露的臨時(shí)公告原則上免于事后審核，并加強(qiáng)與并購重組、再融資等的關(guān)聯(lián)；另一方面，強(qiáng)化對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果D類公司的監(jiān)督力度，對(duì)D類公司暫停適用信息披露直通車業(yè)務(wù)，加大事中監(jiān)管力度，并通過組織合規(guī)培訓(xùn)等方式，加強(qiáng)對(duì)公司及關(guān)鍵少數(shù)的規(guī)范引導(dǎo)。

深交所修訂的《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第11號(hào)——信息披露工作考核》對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果A類公司和D類公司有相似分類監(jiān)管原則，同時(shí)調(diào)整了信息披露考核的加減分標(biāo)準(zhǔn)。首先將考核基準(zhǔn)分調(diào)整為80分，并在此基礎(chǔ)上結(jié)合日常監(jiān)管面臨的新形勢(shì)和需解決的新問題，新增部分加減分項(xiàng)目；通過加分項(xiàng)鼓勵(lì)公司創(chuàng)新信息披露形式，參與共建良好市場(chǎng)生態(tài)；通過減分項(xiàng)強(qiáng)化監(jiān)管上市公司不充分、及時(shí)披露重大投資損失等風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)股票交易造成影響，損害投資者權(quán)益的情形。

此外，上交所著力構(gòu)建提升信息披露有效性的長(zhǎng)效機(jī)制，注重發(fā)揮信息披露工作評(píng)價(jià)在提升信息披露有效性方面的作用，在信息披露內(nèi)容簡(jiǎn)明清晰、提升定期報(bào)告可讀性與實(shí)用性、運(yùn)用信息披露手段支持市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展等方面，設(shè)置更具針對(duì)性的要求。比如，在定期報(bào)告與臨時(shí)報(bào)告中，將關(guān)注上市公司是否主動(dòng)披露公司行業(yè)及經(jīng)營(yíng)性信息，主動(dòng)結(jié)合公司所在行業(yè)政策和市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，深入披露并比較分析公司的行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、經(jīng)營(yíng)模式、核心競(jìng)爭(zhēng)力、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃等行業(yè)及經(jīng)營(yíng)性信息。

深交所構(gòu)建科學(xué)評(píng)價(jià)體系，進(jìn)一步梳理整合，將考核內(nèi)容分為規(guī)范性及有效性兩個(gè)層次，同時(shí)細(xì)化考核要點(diǎn)，增強(qiáng)規(guī)則的可執(zhí)行性。規(guī)范性方面，專設(shè)條款強(qiáng)化信息披露的業(yè)務(wù)操作規(guī)范性要求，并細(xì)化相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)上市公司完善信息披露內(nèi)部管理機(jī)制并有效運(yùn)行；有效性方面，新增條款督促上市公司常態(tài)化召開業(yè)績(jī)說明會(huì)、針對(duì)性開展投資者關(guān)系管理工作，以及有效運(yùn)用信息披露手段支持市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展等。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，滬深兩市不斷健全完善上市公司信息披露工作的評(píng)價(jià)和考核體系，將有助于持續(xù)培育壯大反映高質(zhì)量發(fā)展的上市公司群體，進(jìn)一步健全資本市場(chǎng)功能，體現(xiàn)服務(wù)投資者導(dǎo)向，更好推動(dòng)構(gòu)建新發(fā)展格局和賦能高質(zhì)量發(fā)展。（實(shí)習(xí)生胡琦蘭對(duì)此文亦有貢獻(xiàn)）

(責(zé)編：王仁宏、高雷)關(guān)注公眾號(hào)：人民網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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